Nebius

Nebius 在第三季度财报电话会上公布 2027 年 400 亿美元资本开支计划，远超华尔街预期，并计划依靠客户预付款和以客户合同为担保的贷款来为数据中心建设融资。但微软等大客户对交付延迟的新云厂商态度转冷，Nebius 已将 2026 年营收预期下调 2 亿美元至 30 亿美元，股价当日下跌 17%。

黄仁勋因婚外情丑闻辞去英伟达 CEO 职务，CFO 科莱特·克雷斯暂代，引发全球 AI 概念股集体重挫。英伟达股价早盘跌 8.2%，市值自 2025 年 7 月以来首次跌破 4 万亿美元，丑闻曝光以来累计蒸发超 5500 亿美元；CoreWeave、Nebius 等算力租赁商跌幅显著，AMD 与博通则逆势上涨 3.7% 和 5.6%。事件暴露了英伟达以芯片供应叠加基础设施融资的循环模式风险，整个 AI 产业链的稳定性面临重新定价。