数据中心容量

字节跳动正物色开发商推进巴西塞阿拉州佩森港数据中心二期，规模将超过当地在建的 100 亿美元、300MW 项目，并考虑在港区外另建一座服务本地客户的同类设施。此举意在巩固其在拉美算力基建的领先地位，而巴西数据中心容量自 2022 年以来已翻倍突破 1GW，政策与可再生能源条件构成主要吸引力。

软银通过 646 亿美元 OpenAI 持股、90% 的 Arm 股权及数据中心开发商 SB Energy 成为 AI 资本支出的市场代理标的，但周五股价下跌 10.8%，其债务信用违约保险成本升至四年高位。软银以创纪录收益率举债为 OpenAI 投资融资，而 OpenAI 推迟至 2027 年的 IPO 使回报兑现进一步后延；SB Energy 的 IPO 文件虽列出 4390 亿美元合同收入，却尚无在运营的数据中心且高度依赖 OpenAI。

民主党掌控国会后，市场担忧 AI 数据中心扩张受阻，纳斯达克单日暴跌 5.52%，创 2025 年 4 月以来最差表现。高盛估计约 45% 的规划数据中心容量可能受短期禁令影响，英伟达跌 9.3%，费城半导体指数重挫 12.3%。债务融资型 GPU 租赁商与存储芯片厂商跌幅最深，AI 资本开支链条的估值逻辑正被政治风险重新定价。